全球人工智慧競逐邁入新階段之際，摩根士丹利首席中國經濟學家邢自強在「2026年第十屆集微大會」上提出評論說，AI已從輔助工具升級為具備自主執行能力的「AI 2.0」時代，並正引爆一輪全球投資超級週期。在此轉折點上，中國不僅有望改變過去「喝湯」的產業地位，更可能在未來成為全球AI與能源轉型的核心供應樞紐。
AI 2.0啟動：從工具走向「行動者」
在這場由中國半導體產業媒體與產業平台「集微網」主辦的論壇上，邢自強指出，與過去以生成式模型為主的AI 1.0相比，AI 2.0核心在「Agentic AI」，即具備自主決策、跨工具操作與長期任務執行能力的智慧體。這意味AI不再只是輔助思考，而是能直接參與甚至主導生產流程。
他強調，2026年將是AI跨越能力邊界的關鍵節點，生產力提升呈現非線性躍遷。在技術結構上，AI需求也出現轉變——從過去高度依賴GPU訓練，逐步轉向CPU與記憶體等「推理與儲存」基礎設施。摩根士丹利預估，到2030年，僅CPU相關市場增量就將達600億美元。
中國模式崛起：不拼極限算力 拼落地效率
針對市場長期存在「美國搭台、台韓吃肉、中國喝湯」的說法，邢自強認為，這一格局將在AI 2.0時代被顛覆。
他指出，中國AI發展路徑並未一味追逐最先進晶片或最大模型，而是強調「部署速度、成本控制與場景應用」。在晶片限制背景下，中國反而加速形成以系統整合與實體經濟結合為核心的競爭優勢。
具體而言，中國AI發展正出現三大轉變，首先是從「訓練導向」轉向「推理導向」；其次，從「技術突破」轉向「場景規模化」；最後，從「資本投入期」轉向「實質盈利期」。在政策與資本推動下，摩根士丹利預估，到2030年，中國AI晶片與半導體設備國產化率有望提升至80%以上，形成低成本開源模型結合龐大應用市場的獨特生態。
具身智慧崛起：中國有望掌握「物理AI」主導權
隨著AI從虛擬世界走向現實應用，「具身智慧」（Embodied AI）被視為下一階段核心。邢自強認為，這正是中國最具優勢的領域。
依託完整製造業體系與供應鏈集群，中國在無人機、自動駕駛與人形機器人等領域具備先發條件。他預測，未來全球人形機器人百強企業中，超過六成可能來自中國。
此外，中國亦具備所謂「HALO資產」（重資產、低淘汰率），包括電網、土地與工業產能等，這些難以被AI替代的基礎資源，將在AI與能源轉型時代中價值重估，成為全球供應鏈的「母機中心」。
他指出，中國在AI硬 體與能源設備成本上較海外低約20%，這將強化其出口競爭力。預估至2030年，中國在全球出口市占率將提升至約六分之一，部分新興產業甚至可能突破三分之一。
外熱內冷隱憂：AI成雙刃劍
儘管前景樂觀，邢自強直言，中國經濟正面臨「外熱內冷」的結構性矛盾。一方面，出口與高端製造受惠AI與能源投資帶動，表現強勁；另方面，內需疲弱、房地產持續調整，對整體經濟形成壓力。他預估，房市全面回穩可能需待2027年下半年。
更值關注的是，AI對就業市場的衝擊。在當前需求不足環境下，企業多將AI用於降低成本而非擴張產能，導致部分基層與服務業職位面臨被取代風險，進一步壓抑消費動能。
邢自強因此呼籲，政策應在推動科技創新的同時，加強社會保障與消費支持，以緩解AI轉型帶來的短期衝擊，實現「科技與民生」雙引擎驅動。
